济公活佛云游四方，以疯癫之态济世度人。一日，他途经钱塘江畔，察觉妖气冲天，原是千年蜈蚣精为祸人间，以妖术操控百姓心智，令城中众人迷失本性、互相残害。济公深入妖穴，巧用佛法与智慧，与蜈蚣精斗法周旋。在此过程中，他结识了年轻正直的捕快李修缘和善良坚韧的渔家女阿莲。三人联手追查妖踪，却发现蜈蚣精背后另有更大的魔道势力暗中布局，企图夺取灵隐寺镇寺之宝以颠覆人间。济公一边点化迷途众生，一边降妖除魔，在善恶交锋中不断揭开前世因果与宿命纠葛。最终，济公舍身入魔，以慈悲心化解怨念，唤醒蜈蚣精被封印的善念，令其皈依正道，并成功击溃幕后黑手，还人间一片清朗。全剧以诙谐幽默的笔触展现济公“酒肉穿肠过，佛祖心中留”的济世情怀，传递出善恶有报、回头是岸的深刻道理。
