南宋临安城接连发生“狐妖入户作乱”的怪事，城中劣绅周百万勾结妖道玄真子，借“降龙罗汉临凡降妖”的由头哄骗百姓捐钱修祠敛财，特意找了跟传闻中济公模样有七分相似的市井混混阿生，假扮成济公（降龙罗汉）出席各类法事招摇撞骗。阿生本只想赚点赏钱给相依为命的盲婆婆治眼疾，却在假扮活佛的过程中，亲眼见百姓被盘剥得卖儿卖女，还意外撞见玄真子抓捕无辜小狐妖炼药、刻意嫁祸狐族作乱的真相。正当他良心难安想拆穿骗局时，真济公恰好云游到临安，非但没当场戳破他的冒牌身份，还暗中出手点化。最终阿生凭着一腔善念，配合济公当众拆穿了周百万与玄真子的阴谋，救回被掳的百姓和小狐妖，成了临安百姓心里真正认可的“降龙”，济公则摇着破蒲扇，继续踏上云游的路。
